Campden Wealth Researchとの提携による最近のUBS資産調査によると、資産が12億米ドルの家族は2020年までに景気後退を予測しています。その結果、これらの富裕層の資産と資産を管理する民間オフィスは現金と資産を金融不況が招いた比較的安全な避難所。

2019年9月24日に公開されたUBSグローバルファミリーオフィスレポート2019は、世界中の360のファミリーオフィスのプリンシパルとエグゼクティブを調査し、平均で9億1,700万米ドルの運用資産を保有しています。

「ファミリーオフィスは、景気後退時に資産を保護するヘッジファンドの能力に疑問を抱いています」-UBS Global Family Office Report 2019

スマートマネー：2020年の景気後退を予測する資産をSafe Haven Investmentに移動する超富裕層

スマートマネーに続いて、UBSのレポートは、2020年の景気後退を予想し、高い手数料と不振のパフォーマンスを挙げて、平均12億ドルの資産を持つファミリーオフィスが、5年目のヘッジファンドからの離脱と金融の「安全な」不動産のような避難所。

「家族のオフィスは、不動産とプライベートエクイティへの割り当てを増やすことを目指しています。特に、家族に大きな運用管理を提供する直接投資です。ファミリーオフィスは、金融市場の不確実性を懸念していますが、長期投資は優れた収益をもたらすと確信しています。」 –サラフェラーリ、UBSグローバルファミリーオフィスグループ長

ファミリーオフィスの経営者の55％は、2020年の景気後退を懸念しており、米国と中国との貿易戦争の拡大が懸念の原因となっています。回答者の63％はブレグジットの懸念も懸念として挙げられましたが、過小評価された資産の入手可能性と香港の超富裕層の個人がゴールデンビザを急増したため、スマートマネーも英国に行きました、一部のアナリストは、ブレグジット前のレベルへの長期回復を予測しています。

シドニーの不動産価値は、世界のトップ8にランクインしました

平均的なファミリーオフィスポートフォリオは5.4％のリターンを実現し、プライベートエクイティは富裕層向けのすべての資産クラスの中で最も優れており、直接投資で16％、ファンドベースの投資で11％の平均リターンを達成しています。不況の到来により、超富裕層はリスクとエクスポージャーを緩和し始め、45％がポートフォリオを調整し、債券と不動産の保有を増やしています。 「現金が王様」という格言も同様に、超富裕層の42％が現金準備を増やしています。

不動産は、平均収益率9.4％のおかげで、家族経営のオフィスでは安全な投資先と見なされています。その結果、ほとんどのファミリーオフィスでは、不動産ポートフォリオへの資産配分が2.1パーセントポイント増加し、現在、不動産口座はファミリーオフィスポートフォリオの平均の17％になっています。一方、プライベートエクイティは、ポートフォリオの19％を占めており、UBSが報告した資産クラスはすべての中で最高のパフォーマンスを発揮しました。世界の株式は、大半のポートフォリオで最大の配分を受けており、32％が新興市場および先進市場の株式でした。

「オフィスは地政学的な緊張に慎重であり、現在の市場サイクルの終わりに近づいているという感覚が広まっています。平均的なファミリーオフィスはポートフォリオに大規模な変更を加えていませんが、多くは現金準備を積み上げ、先の混乱を予想して投資をレバレッジ削減しています。」 –レベッカグーチ博士、Campden Wealth調査部長

2020年にスマートマネーが行われる場所

とはいえ、経済の混乱により、多くのファミリーオフィスが投資戦略を再調整し、リスクを軽減し（45％）、Brexitなどの日和見的なイベントから上昇する手頃な価格の資産を活用し、42％が現金準備の増加またはレバレッジエクスポージャーの削減を選択しています（22パーセント）。その結果、UBSは、2020年までに39％がプライベートエクイティへの直接投資を増やすつもりであり、28％がプライベートエクイティ会社への割り当てを増やしていると判断しました。

バーニー・サンダースやエリザベス・ウォーレンなどの政治的候補者は、所得の不平等を減らすために超富裕層への増税を提唱するプラットフォームで実行されており、ポピュリズムも懸念であり、84％がこの傾向は来年まで衰えないと考えています。